段绍译理财博客

普通百姓如何才能致富? (下）

段绍译理财博客 — Sat, 30 Aug 2008 10:18:40 +0800

普通百姓如何才能致富?

(下篇)

北京天则经济研究所段绍译

欢迎光临段绍译理财网：www.duanshaoyi888.com

五、怎样理财？不做老板也发财

　　有一句话说得好——“你不理财，财不理你”。很多人都知道投资理财最容易赚钱，但投资理财的本钱从哪里来呢？要投资首先要“有资可投”，要理财首先要“有财可理”。

　　那么怎样才能“有资可投，有财可理”呢？

　　1.要学会尽可能把自己所有的“死钱”变为“活钱”

　　至于尽可能把“死钱”变“活钱”的方法，就是尽可能在自己有足够的钱之前，特别是在35岁以前，千万不要轻易去建住房或买房子住（著名企业家王石到40岁才买房，我的老师茅于轼到75岁才买房），千万不要买人寿保险，千万不要去做传销（只要是类似于传销的东西不管它现在叫“什么销”都不要去做），千万不要去买地下“六合彩”，千万不要乱花钱。

　　1）为什么不能过早建住房或买房子住呢？

A.因为你在创业未成功之前，你的每一分钱都是种子或者是“母鸡”，你把种子或“母鸡”过早地吃掉了，将来怎么会有收成或有“鸡蛋”呢？

B.对于一个没有足够资本的投资者来说，在中国“买房子住”绝对不如“租房子住”，当然“买房子卖”是属于另一回事（是属于投资行为而不是消费行为，投资行为只要能赚钱就是硬道理）。

如果你是一个资本短缺的投资者，你的融资月利率是10‰，假设你在北京城里买一套100万元左右的住房，一个月的利息就是10000元；而你在北京租一套总成本为100万元的住房，其租金应该在2500-3000元之间，你租同样的房子住就可以至少节省7000元/月的利息。有这样的好事，你为什么要去买房子住呢？并且对于一个投资者来说，你的损失远远不止这些，你可能因买了房子而损失掉一个千载难逢的发财机会！

C.过早买房子的另外一个害处就是浪费时间，这一点在北京等大城市尤其如此。

D.一个人过早买房子住，他不只是损失了当前的投资机会，而且他以后大部分的投资机会和好的就业机会也很可能丧失掉。因为他每天在路上几个小时的颠簸，一回到家就只想睡觉，怎么有足够的精力去加强学习提高自己呢？怎么有足够的精力去寻找更好的就业和投资机会呢？

当今社会，我们面临的选择越来越多，我们不是把家固定在背上的蜗牛，过早买房不但不经济，而且阻碍了我们快速前进的脚步。更可惜的是很多年轻人因为买房而长达20年沦为房奴，多么可惜啊！

对于种种买房的恶俗理由，不须费力，就能举出很多例子，尽管言词有些夸张，但绝非危言耸听：

1、买房是“房奴”彰显自我价值的愚蠢手段之一；

2、买房是一个有志青年沦为物质奴隶的最佳典范；

3、买房是窝囊男人讨不到老婆的后路之选；

4、买房是“缺乏安全感人士”的自我安慰；

5、买房是对“炒房”的盲目跟风，越跟风造成房价越有可能上涨，越上涨就越有可能早日导致“房市泡沫破灭”，最终自己搬起石头砸了自己的脚；

6、买房是“感情受挫的女人”所寻找的物质替代品；

7、买房是以讹传讹的“高档享受”之一；

8、买房从长期来说是并不经济的投资方式，当然在短期内也许能够投机赚钱，但只要你能赚钱就是硬道理。

中国主要大城市房市的“拐点”早就到了，奥运过后，大部分大城市的房价将进一步下跌，房价下跌的最大受益者将是现在就把房子尽快卖出的人和在大跌后才购房的人。

对于稍微聪明一点的投资者来说，房价只要不涨就等于跌了50%以上。因为在“租售比”太低的情况下，投资者愿意贴息出租房屋的原因是可以“堤内损失堤外补”，即“不赚房租赚涨价”。而只要房价不继续上涨了，投资房子的收益就只能按租金计算。如果租金的年收益率只有4%，而其他投资的收益率哪怕只有8%，也相当于房价跌了50%。因为这时将50万元投到其他项目中去得到的收益等于投资一套100万元房子的收益。所以，对于聪明的投资者来说，只要房价不继续上涨了，就应该把房子快点卖了。

也许有人会问，你说房价下跌，建议投资者快点把房子卖掉，甚至建议比较聪明的消费者可以把房子卖掉租房子住。那房子卖给谁呢？

我认为，在房价下跌期间，只有以下五种人可以买房：

第一种人：钱多得没地方花的人。古语云：“千金难买一笑”，就是说有人愿意花一千两金子买人家“一笑”，那多花点钱买个房子有什么不可以呢？

第二种人：贪官污吏。因为这些人的钱反正不是自己费力赚来的。

第三种人：给人家当情人做二奶的。因为这些人只要有了买房的机会，就完全不必要考虑成本。否则，如果错过了时机就得不到实惠了。

第四种人：想满足一下买房“快感”的人。这些人虽然明知买房子住远远不如租房子住合算，但她满足了拥有一套房子的快感。

第五种人：不会理财的人。因为这些人不知道什么样的选择是真正对自己有利的。

　　关于不要过早买房的更多理由请参阅本“博客”的另一篇文章《奥运之后话“房奴”》。

　　2)想投资的人为什么不能买人寿保险呢？

　　我建议想投资的人不要买人寿保险，并不是任何人都不要买。对于只会把钱存到银行的人或者能预见到自己10年之内一定有很不幸的事发生的人还是可以买的。

　　为什么我建议“想投资的人”一定不要买人寿保险呢？因为买了保险并不是保证你“不出险”了，而是说你“出了险”之后保险公司怎样赔偿你。所以买人寿保险不是一个“保险问题”，它仍然是一个“经济问题”。如果你有一种更好的方式能够得到比保险赔偿更高的回报，你认为还要买这种保险吗？

　　就拿中国某人寿保险公司推出的“康宁XX保险”来说，一个20岁的男性一次性趸交97800元保险费（为了便于计算，我选择了趸交），不管任何时候任何原因身故可以得到30万元的保障。对于一个不会理财的人来说，好合算啊！但对于一个会理财的人来说却吃了大亏。因为，买这个保险的人不管任何时候任何原因身故，得到的最大回报系数为300000÷97800=3.0675。如果按年投资收益率12%来计算的话，即（1+12%）ⁿ＝3.0675，这个n≈9.9年，也就是说，他在29.9岁的时候身故就恰好买保险等于不买保险，平均每早死一天可以捡到大约56元的便宜【(300000元赔偿金－97800元保险费)元÷3613天】，但如果晚死一天得到的损失就不只是56元了。通过计算可以发现，如果活到40岁，将一定损失64万元【97800元保险费×9.65（20年复利系数）－300000=643770】；如果活到50岁，将一定损失263万元【97800×29.96（30年复利系数）－300000＝2630088元】；如果活到60岁，将一定损失880万元【97800×93.05（40年复利系数）－300000＝8800290元】……后面的我就不算了，因为越算越吓人！

也许你会说，谁能有12%的年回报率呢？那我要告诉你，只要你有一点点眼光，你身边这样的机会比比皆是。不相信我可以告诉你随便找到。

另外，如果你认为得到12%的年回报率不一定有保障的话，我来告诉你一种一定有保障的回报率，即年回报率为7.2%。如果按投资年收益率7.2%来计算，即（1+7.2%）ⁿ＝3.0675，这个n≈16.2年，也就是说，他在36岁的时候身故买保险恰好等于不买保险，平均每早死一天可以捡到大约34元的便宜【(300000－97800)元÷5913天】，但如果活到40岁将一定损失93000元【97800×4.02（20年复利系数）－300000=93156元】；如果活到50岁，将一定损失48万元【97800×8.05（30年复利系数）－300000＝487290元】；如果活到60岁，将一定损失128万元【97800×16.14（40年复利系数）－300000＝1278492元】……

　　也许有人会说，我不想要12%的年回报率，只要7.2%就满意了，哪里有这样的安全稳健的投资机会呢？如果要求那么低的话，我不但能为你找到这样的投资机会，我还可以以我自己公司和个人的全部财产为你提供担保，不信可以试试看！

　　我在15年前开始研究保险，当时看了一个有关威尼斯商人开办保险公司的故事。据说他通过多年的调查发现，出海航行的商船每年出险沉船的概率约为5%，于是，他开办了一家保险公司，保险费率为商船总价值的10％。他的保险业务很快红火起来。因为船主们虽然知道航海利润很高，但风险也很大，一旦沉船将倾家荡产。而如果买了那种保险，一旦沉了船就找保险公司赔偿；如果没有沉船，他也只少赚10％的利润。因为航海贸易利润丰厚，10％的保险费他们乐意接受。

　　5年以后，有一个拥有100艘商船的大老板发现自己干了一件很愚蠢的事——5年来，他每年都给自己所有的商船买了保险。他的愚蠢之处在于他一个人就拥有100艘商船，每年沉船的数量（出险沉船的概率约为5%）都在4—6艘之间，而现在买保险却每年花掉了10艘商船的钱，买保险比不买保险还要多支出6—4艘船的代价呢！其实这是因为那个老板的商船已经足够多了，他已经足以做到自己为自己的财产保险了。正因如此，我的家人和公司的所有汽车是什么保险都不买的（国家强制保险除外）。

　　而人寿保险与上面的故事完全类似。现在，我们中国的一个“家庭经济共同体”一般不少于7人，即一对夫妇、两对父母加一个小孩。最少的“家庭经济共同体”也不少于3人。而出现英年早逝的可能性——1个人中出这种险的最大可能性为1人，2个人中出这种险的最大可能性也是1人，3个人中出这种险的最大可能性还是1人，100个人中出这种险的最大可能性仍然是1人。

　　可见，单个人买人寿保险得到好处的可能性已经极小极小，如果按7.2%的投资回报率计算，只有活不过36岁的人才能捡到一点点便宜，而绝大多数能活到60岁以上的人将至少损失128万元。而对于一个3人或3人以上的家庭而言，哪怕只要每年能得到5%的投资回报率，哪怕是这个3口之家真的有1个人在保险合同生效的第二星期内身故，只要其他两个人能按5%的投资回报率连续投资到60岁，这个家庭的每个人就不必要买这种保险了。

　　而现实中，几乎每个家庭都在3人以上，每个家庭都至少有两个人能活到60岁以上，每个家庭都有机会连续获得5%以上的投资回报率，想投资的朋友，这样的保险你还有必要买吗？

　　2.一定要学会“借鸡生蛋”

　　我把世界上的人分为8种：

　　最不会理财的人是连自己的生活都保障不了的人；第二不会理财的人是恰好能保障自己生活的人；第三不会理财的人是保障了自己生活之后还有结余，但只会把结余的钱存在银行的人；第四不会理财的人是只会把结余的钱存在银行或者用于买人寿保险的人。

　　最会理财的人是自己根本就没有钱，纯粹是靠借钱用于投资，并且不给任何人带来损失的人；第二会理财的人是除了把自己结余的钱用于投资还不够，还会借更多的钱用于投资的人；第三会理财的人是自己有多少钱就投多少资，但不会借钱用于投资的人；第四会理财的人是比较理性地买股票和基金的人。

“借鸡生蛋”是所有投资者不能不选择的发财方式。比方说，我在年初借人家一只母鸡，在一年中下了100个蛋，到了年底，我将鸡还给人家的时候，还拿50个蛋作利息给他，结果我也赚了50个蛋。但是，如果我不去借鸡，我能有这50个蛋吗？也许有人要问，人家一年能下100个蛋的鸡为什么愿意借给你来下蛋呢？你问得好，理由是：那个鸡的主人根本就不会喂鸡，他如果自己亲自喂一年只能下20个蛋，现在借给我之后，不但不需要自己喂养，而且多得了30个蛋，此等美事，何乐不为呢？

　　当然，“借鸡生蛋”也同样是有技巧的。要能够比较顺利地“借鸡生蛋”，就要做到以下几点：

　　1) 恪守信用，一个不守信用的人是很难借到钱的。我最引以为荣的一件事是：有生以来任何人找不到我任何一次借钱不按时归还的纪录。

　　2) 要有良好的心态，要把借钱投资当作一件很光荣的事，不要有任何“不好意思”的感觉。在这个世界上，任何一个不会借钱的人几乎就是不会投资理财的人，至少可以说不是投资理财的高手。再大的老板也要借钱，李嘉诚也不例外。打个比方：李嘉诚有100亿元的现金，但他现在正准备投资一个200亿元的项目时，他同样要去银行借100亿元，他不可能等到自己赚了100亿元之后再去上那个项目。正因如此，所以李嘉诚特别喜欢去银行借钱，因为他借了钱后可以赚更多的钱。而那些银行也非常喜欢将钱借给李嘉诚，因为借给他又安全又批量大。

　　3）不管借谁的钱都要付利息，哪怕是借你兄弟姐妹或岳母娘的钱。因为你借钱是为了去赚更多的钱，所以付利息是天经地义的。并且，因为绝大多数人都是趋利的，再好的关系，如果人家觉得借钱给你无利可图，你下次就很难借到他的钱了。

　　4) 利息不能付得太高也不能付得太低，并随着你的实力和信誉度的提高而递减。对于一个创业初期的人借钱以月利率10‰左右为宜，利率太高你负担不起，利率太低你很难借到钱。

　　5）借钱一定要向你的债权人说明用途。因为你的亲戚朋友只想支持你去干值得支持的事业，比方说如果你是借钱去赌博，谁会借给你呢？

　　6) 学会“化整为零”。比方说，你想要借10万元去创业，你就不能向任何一个人开口说向他借10万元。如果这样，那你就永远也借不到10万元。你必须将10万元分解成2个5万，或者3个3万加1万，或者4个2.5万，或者5个2万，甚至10个1万去借。

　　7) 要不断积累“信用记录”。因为一个从来没借过钱的人很难借到钱，一个借钱不按时归还的人更借不到钱，只有经常借又每次按时归还的人才最容易借到钱。不妨在你暂时不需要钱的时候，去你周围的人那里尝试一下借钱的能力，你借的钱即使暂时用不上，也可以帮你建立起你的“信用纪录”。你的“信用纪录”对你未来的投资一定是很有价值的！

8) 最好向不怎么会喂“鸡”的人去“借鸡”。借鸡生蛋要看对象，最好是吸收社会闲散资金和向那些只会将钱存到银行的人借。如果向商人和企业家去借钱就不是社会资源的优化配置，因为那些人都是养“鸡”高手，他们养的“鸡”也许比你养的“鸡”下的“蛋”还多，他们的“鸡”借给你就不会增加社会的新财富了。当然临时应急借用几天还是可以的。

9）最后一条也是最重要的一条，我只告诉人品很好又真正准备创业的人，在这里就不说了。谁想知道，请在你真正准备创业时，打我终生不变的手机或发邮件给我，我的手机号码是：137 0738 8888，Email:duanshaoyi@163.com。

　　下面我要告诉大家的是，有钱找不到投资机会怎么办？

　　其实，只要有了本钱就很好办了。你没有找到满意的投资机会之前，将钱借给善于投资又值得信赖的朋友就是你的投资机会，当然我身边也有很多的投资机会供你选择。也许你会问，钱借出去之后人家不还怎么办？这句话问得好，我现在就是想告诉大家怎么解决这一难题。

7年来，我办企业多余的钱就是借给朋友们去办企业，我一般收取18％—24%的年息，我和我的学生借出去的钱这几年从来没有遇到过任何风险。因为借我的钱的人必须满足以下几个条件：首先，对方必须在我面前从来没有不良信用记录，我也没听说过他在其他人那里有不良信用记录。其次，他必须是有经营才华的人，我预计他借我的钱能够创造更多的财富，因为我借钱给他不仅仅是为了赚利息，同时也是为了帮助更多的人致富。只有他借我的钱赚了更多的钱才是最有价值的。第三，钱只借给有实力的人，我借给他的钱只占他自有资产的小部分。在借贷方面只能讲锦上添花，不能讲雪中送炭。第四点很关键，就是他借钱要做什么项目，必须通过我的认可，因为我相信我的眼光。如果我认为这个项目不可做，那我就不借。第五，我一般每人只借给10万元以下，超过这个额度必须实行担保或双倍财产的抵押，除非他在我这里有很好的信用纪录又同时符合上述几点条件。第六，逾期归还必须支付双倍利息的违约金。当然，签一个比较规范的借款合同也是相当重要的。

另外，我的钱有“几不借”：打牌赌博的不借，炒股买基金的不借，做其他风险投资的不借，借钱去买住房的人不借，有犯罪前科和我认为人品不好的人不借。

　　如果满足了这些条件，你还觉得借钱给人家去投资办企业不安全吗？

　　几年来，很多朋友因为借我的钱去投资而发了财，经常说感谢我愿意要他们的利息，否则就没有今天的好日子。

　　你们不要小看18%/年（月息15‰）的利息，这是很可观的。假设你今天投资10万元，10年之后就是52万，20年之后就是274万，30年之后就是1434万。也就是说，你如果有10万元，能一直按15‰的月息安全地借出去，28年后就成了千万富翁。当然，这样的利率不是经常有人要的，那我们来看看按12%/年的回报率计算投资10万元的结果：10年之后就变成了31万，20年之后就是97万，30年之后你也就成了拥有300万资产的富翁！

　　如果你暂时还没有遇到上面的投资机会，那就理性地选购一些股票和基金吧，但最好不要参与疯狂炒作！（关于选购股票和基金的技巧请阅读其他专门书籍，也可参考本书的《全民“博傻”吹气球》和《对兼职股民的几点建议》）

　　说来说去，创造财富的过程，就是一个把等量资源从边际效用低的地方配置到边际效用高的地方的过程。比方说：一杯水在井里的时候，它的价格几乎等于零，因为很难看到有人到井里打水而被另外一个人收取一分钱的事。但这杯水到了家里烧开之后，就可能值一毛钱了。另外，在市场上的一瓶矿泉水要两块钱，在茶馆一杯茶可能卖到10块钱以上，但这仍然不能说明这部分水已经配置得很好了。

　　在上世纪五十年代初朝鲜战争的上甘岭战役中，很多伤员的死不是因为没有粮食，也不是因为没有药品，主要是因为没有水。这时候，一杯水的价值就几乎等于一个伤员生命的价值了。因为他喝了水就能活下来，不喝水就会死去。假设某个伤员的生命值10万元（生命是无价的，但在经济学里对任何无价的东西都要假设有价，否则，像人寿保险等业务就完全无法开展），那么，伤员喝第一杯水的时候，这杯水就值5万元以上，喝第二杯水的时候，这杯水就可能只值500元了，第三杯水只值5毛钱，边际效用依次递减，以至于第四杯水只值5分钱，第五杯水一文不值。如果继续喝，伤员就可能被喝死，后面的水对于伤员来说产生的是负效用。

　　以上例子足以说明，等量的资源配置得好就可以救人，配置得不好就可以致人死亡。相差竟然如此悬殊。其实，每个人（法人）对资源配置的回报也不无类似。如果有人能把“井里的水”配置到“伤员的口里”（第一杯或第二杯），他就很快发大财；如果有人能把“井里的水”配置到“茶馆里”，他就发小财；如果把“伤员”喝死了，他就破产。也许有人会问，谁有能力找到廉价“井水”的同时，又发现了这么需要喝水的“伤员”呢？我告诉你们——比尔·盖茨就每天都找到了廉价的“井水”，而且每天都有那么多人想喝他的“水”。另外，我们也大可不必都找到“伤员”，我们完全可以多开些“茶馆”或多生产一些“矿泉水”嘛！只要不把“伤员喝死”，都是大有可为的。

　　然而，在现实中，不少人因为对经济学知识的一无所知，确实使很多资源都被浪费掉了。在中国历史上最有名的例子恐怕要数“愚公”，当他看到太行、王屋二山挡住了他家出行的大路时，他不知道轻轻松松地把自己的家搬到山前面去或者另建新居，竟然发动子子孙孙累死累活去把山移掉。如此愚蠢的做法竟然有很多人为他唱颂歌，难怪中国50多年来修了这么多至今没有用的铁路，建了这么多不产生效益的工厂，搞了这么多的形式主义。还美其名曰这是学“精神”，我看这是典型的“神经”！

最后我要告诉大家的是，当你没有找到好的投资项目时可以找我，我虽然不知道每个人能够去干什么，但我却知道你不能去干什么；我虽然不知道每个人去干什么好，但我却能告诉你把你的选择干得更好！

我的专著《普通百姓的致富之路》——“中国版的《富爸爸，穷爸爸》”，早已向全国各新华书店发行,如果您在当地新华书店暂时没有看到,请进行"缺书登记",很快就会有的。本书的很多观点与美国畅销书《富爸爸，穷爸爸》的精华部分有异曲同工之妙，但比《富爸爸，穷爸爸》更适合中国国情，更具有可操作性。本书的很多案例告诉读者，其实大部分的普通百姓早就遇到过同样的致富机会，只是因为当时没看过本书而与其失之交臂！

如果您要邮购本书，请将您的姓名、手机号码、邮编及详细地址发邮件给我，我会尽快给您签名邮寄，26元/本，两本起邮，另共加邮资5元。为了便于区分您的汇款，请最好在转帐时加一随机尾数（如57.23元），并及时用邮件或短信告知转帐金额和日期。

段绍译北京建行海淀支行万泉储蓄所

账号：6227 0000 1116 0052 635

特别感谢著名经济学家茅于轼和张曙光教授为本书浓情作序！

欢迎您参加我举办的投资理财论坛活动，以便当面回答广大读者的具体问题，大部分活动都是免费的。我的大部分活动会在我的博客上提前预告。

感谢您的关注!

段绍译理财网：www.duanshaoyi888.com

QQ：2008 42100 天则网：www.unirule.org.cn

E-mail:duanshaoyi@163.com

岭南大讲坛·艺术论坛

段绍译理财博客 — Sat, 30 Aug 2008 07:31:26 +0800

岭南大讲坛·艺术论坛

第 47期讲座预告

主题：普通百姓的致富之路在哪里？

主讲人：段绍译（著名经济学学者）

时间：2008年9月6日（星期六）10：00－12：00

地点：越秀区图书馆四楼报告厅

主办单位：中共广东省委宣传部、广东省社会科学界联合会

承办单位：羊城晚报社、广州市越秀区图书馆

协办单位：广州市越秀区委宣传部

支持媒体：广东电视台、广东卫星广播电台、南方新闻网

主讲人简介

段绍译，师从著名经济学家茅于轼、张曙光教授。在国企担任过会计师、法律顾问和总经理助理。1998年下海先后创办了娄底市广大实业有限公司和湖南大唐创业投资有限公司。是国内少数几个将理论和实践结合得最好的经济学学者之一。

曾多次拜访柳传志、张瑞敏、牛根生、向文波、张跃等著名企业家和吴敬琏、张五常、林毅夫、温元凯等著名经济学家。2006年7月起任北京天则经济研究所盛洪所长和茅于轼教授的助理。兼任《融资网》专栏作家和湖南波月诗社副社长。

主要研究制度经济学、企业管理和“普通百姓的致富问题”。几年来，他帮助数以万计的普通百姓大大地改善了生活，并将很多只有初中和大专学历的人培养成了百万老板和千万富翁。因他在投资理财、创业、房市和股市等方面的实战指导能力，而被邀请到全国很多的政府部门、著名大学、企业和培训机构巡回演讲。先后被《搜狐财经》和《新浪财经》评为理财专家。

注：1，本论坛具体安排如有变动，请以最近排期或现场告知为准。

　 2，需进一步了解岭南大讲坛请登陆theory.southcn.com

联系人：陈杰珍（科普办主任）；电话：13556000996；E-mail:jiezhen66@163.com

冼立（越图工作人员）；电话：13560360197；E-mail:xianli8123@126.com

地址：广州市越秀区黄华路4号之二；邮编：510050；传真：83823665

普通百姓如何才能致富?

段绍译理财博客 — Fri, 29 Aug 2008 09:37:31 +0800

普通百姓如何才能致富?

北京天则经济研究所段绍译

欢迎光临段绍译理财网：www.duanshaoyi888.com

我给“财富”下了一个定义：“财富是能直接或间接地满足人类的某些欲望，并有交换价值的产品和服务（有些精神财富不包含在本定义之内，本文研究的内容局限于该定义下的财富）。”所以，财富是以满足人类的欲望为中心的，不能直接或间接地满足人类欲望的东西就不是财富，最多只能算是潜在的财富；另外，虽能满足人类的某些欲望，但没有交换价值的东西也不是财富。比方说“空气”。正因为财富是以满足人类的欲望为中心的，所以，同样的产品和服务在不同的时间和地点就代表不同的财富，比如西亚的石油通过自由贸易运到中国就增加了财富；同样的产品和服务在满足人类不同程度的欲望时也代表不同数量的财富，比如同一碗米饭给一个饥饿的人去吃和给一个饱汉去吃所代表的财富是不一样的。

根据“物质不灭定律”，不管人类如何劳动，不论发生何种物理变化和化学变化，世界上物质的总质量和其中的原子数目始终保持不变。变化的只是各物质的存在形式、时间和空间以及原子的不同排列组合。既然世界上的总物质是不增加也不减少的，那么人类为什么还要劳动呢？我的回答是：一个人如果是在不损害人家利益的基础上，使世界上的物质(含有交换价值的精神产品)向着更能满足自己或他人欲望的方向改变其存在的时间和空间，改变其原子的排列组合的劳动就是创造财富，反之就是消灭财富。

在市场经济条件下，创造财富就是依法赚钱。因为在不损害人家利益的前提下，你赚了钱就是市场对你的奖励；亏了钱就是市场对你的惩罚；轻松愉快地赚很多钱就是市场对你的严重奖励；辛辛苦苦亏了很多钱就是市场对你的严厉惩罚。

世界上绝大部分人都是“经济人”，所以绝大部分人都是喜欢“发财致富”的。现在，我就跟大家谈谈普通百姓如何才能致富的问题。

　　这一问题分以下五个方面来谈：

　　一、容易致富的制度前提是什么？——自由市场经济制度

　　二、市场经济条件下人们的致富之路

（一）先考虑多学市场经济很需要的知识，少考虑赚钱。当你成了市场需要的某一方面的行家里手时，财富就开始向你靠近。

（二）想当老板的人最好先去打工，学技术、学管理、学习投资理财和怎样做老板，不能当老板的人不断向行家学习提高自身素质寻找更容易赚钱的工作。

（三）只要学会理财，不做老板也发财！但理财绝不等于买股票和基金。在事业稳定之前不自建住房，不买房子住，但可租房子住，买房子卖（如果能赚钱的话）；不做“传销”；不买人寿保险；不考虑到银行存钱吃利息；有钱尽量投资到回报高的地方去，如果自己不会直接投资时，就将钱借给会投资而且值得信赖的人，吃比银行高得多的利息。

（四）在自己能做好的前提下，发现市场最需要什么就去做什么，或者把自己培养成市场稀缺的人才。

（五）理性地购买股票和基金。

　　三、办企业是最能创造财富的

　　四、怎样才能投资办企业做老板

　　五、怎样理财？不做老板也发财

　　一、容易致富的制度前提是什么？

　　茅于轼教授曾经写过一篇文章《什么是国力的基础？》，他在论述什么是国力的基础之前，先谈了什么不是国力的基础：比方说“资源”、“人才”、“科学技术”和“资本”都不是国力的基础。为什么要这么说呢？

　　1.资源不是国力的基础。比方说，很多非洲国家土地肥沃，物产丰富。据资料显示，撒哈拉地区的石油储量为99亿吨，天然气储量达5万亿立方米，铁、锰、铜、铅、钛、铀、金刚石、白金、锡等储量也很丰富。但所有的非洲国家无一例外都是贫穷国家。而日本什么资源都不富有，但日本却是世界上第二经济强国。新加坡也是一个除了阳光和空气之外，什么资源都不富有的国家，但新加坡的人均国民收入却排在世界前列。

　　2.人才不是国力的基础。尽管中华民族人才辈出，但这么多的人才却并没有让我们的国家富强起来。我们很多一流的人才都跑到国外去了。据有关资料的不完全统计：20多年来，我国培养的研究生最优秀的三分之一当中，大部分被美国、日本和欧洲吸引去了，以至于美国加利佛尼亚的“硅谷”被美国人叫做“清华谷”——也就是说，“硅谷”很多很有成就的科学家是从中国的清华大学毕业的；中等水平的三分之一中，大部分被在中国的外资企业吸引去了；只有剩下的才为中国大陆人民服务。尽管这样，我国人才的绝对数量仍然是非常可观的，但很大一部分人才窝在一些国有企业和政府机关，他们根本就没有发挥应有的作用。

　　3.科学技术不是国力的基础。古往今来的例子比比皆是。比方说中国在古代有四大发明，但中国人发明了“指南针”后用来干什么呢？——主要是用来选择坟山和屋场的风水。可笑的是，当年蒋介石与毛泽东大战而不能取胜时，蒋介石竟派人去韶山挖毛泽东家的祖坟以破坏毛家的风水，但还是未能转败为胜。而西方人却利用中国人发明的“指南针”开辟了新航线、发现了新大陆。

　　中国人发明了火药，但火药被发明之后主要是用来做烟花和鞭炮，用来驱邪弄鬼信迷信。而西方人却用中国人的这一发明制造了先进的武器，并用这些武器打开了中国的国门。

　　更有趣的是：1979年我国农村改革以前，很多地方已经普遍地使用抽水机、拖拉机、插秧机、打谷机等农业机械设备，看上去机械化程度已经很高了，但中国的多数农民仍然吃不饱饭。1979年，农村实行了“包产到户”政策，虽然绝大多数农民凭借一家一户的经济实力购买不了农业机械，他们只好改用很原始的“水车”车水，用牛耕地，用手插秧，用人工脱粒。但奇怪的是，在科学技术在广大农村的应用普遍倒退的1980年，中国的粮食产量却有了显著的增长，大部分农民一下子就解决了温饱问题。直至今天，大多数的中国农村还是用机械化程度不高的耕作方式，但绝大部分农民却能丰衣足食。

　　4.资本也不是国力的基础。当然资本对经济的发展很重要，但确实不是最重要的因素。如果说资本是经济发展的原因的话，那我国在1300多年前的唐朝就已经是世界上资本最雄厚的国家了，直至19世纪初中国的经济总量仍一直领先世界各国，那为什么直到今天我们还没有成为世界富国呢？我们这个资本最雄厚的国家发展了1300多年以后，我国的人均国民生产总值（2005年人均1352美元）却排到了全球第112位。而美国在400多年前才被当作一块“新大陆”被发现。当年那片土地上很多人连裤子都没有穿的。但一块“没有穿裤子的土地”只发展了200多年，却变成了世界上最富强的国家。

　　5.人口多不是经济发展的阻碍。尽管中国的小学课本里都说中国的落后是因为人口多底子薄，但我认为，在960万平方公里的土地上，区区13亿人实在不多，每平方公里才136人，即使假设一半的国土不适合于人类居住，每平方公里也不过272人。你看我们的周边国家和地区，澳门每平方公里17450多人，香港每平方公里6300多人，新加坡每平方公里6010多人，台湾每平方公里570多人，韩国每平方公里470多人，日本每平方公里340多人，他们的人口密度是我国人口密度的2—100多倍，可偏偏那些国家和地区却认为他们的人口并不算太多，还源源不断地从其他国家和地区引进劳动力。

　　上述是我们和周边的国家和地区作的对比。下面，我将我们大陆不同省份之间作一简单的比较：中国的深圳每平方公里4240多人，上海每平方公里2640多人，江苏每平方公里750多人，广东每平方公里480多人，浙江每平方公里470多人（以上数据为2005年数据）。可偏偏这些省区也是缺少劳动力的，而地广人稀的中西部省区却总是说人口多了。中西部的绝大部分省区几乎每天都有大量的劳动力去前面那几个人口密度最高的省区去打工。

　　人是生产力中最活跃的因素，乃万物之灵。在这个世界上，这么多的老鼠和麻雀都没有发现被饿死的，区区13亿人怎么就说多了呢？著名经济学家张五常教授说得好：“如果是愚民那越少越好，如果是人才就越多越好”（当然人类发展有其自身的规律，人口不可能无限增长的，发达国家的人口变化走势就是明证）。

　　虽然资源、人才、科学技术和资本对于一个国家经济的发展来说都是很重要的，但都不是最重要的。

那么，国力的基础是什么呢？

纵观整个世界，“私有财产权得到依法保护的自由市场经济制度”才是国力的基础。这一制度比较完善的国家和地区，资源就能得到很好的开发利用，人才就不容易被浪费，科学技术就会快速转化为生产力，资本也会变得越来越雄厚起来。

　　“自由市场经济制度”其实也就是“自由交换制度”。这一制度对财富的创造力是很多人无法想像的。在我们中国五千年的历史上，历来对经商都是鄙视的，甚至有人说“无商不奸”。很多人认为只有农业、工业、建筑业等才能创造财富，而商业是不创造财富的。一个商品从一个地方运到另一个地方，商品的数量并没有增加，销售的价格为什么却增加了呢？有时甚至“卖商品的人”比“生产商品的人”赚的钱还要多得多，这难道不是“奸商”么？

　　然而事实却并非如此。首先，世界上如果没有“交换”，就很少有财富，最多就是一些简单劳动得到的产品，并且主要是农产品，今天我们身边99%以上的商品都不会存在。我敢说，如果没有交换，你们任何一个人，一辈子也做不出一个不锈钢杯子。当然做不出这个杯子的远不止你们。如果没有交换，即使世界首富比尔·盖茨花一辈子的心血也同样做不出一个不锈钢杯子。

　　另外，正是因为有了“交换”，各个地区的“比较优势”才能发挥出来，“创造发明”才成为有价值的东西，每个人才能各施其长，“规模效益”才能得到体现。比方说，袁隆平先生发明了杂交水稻，如果只有他一个人使用他的“发明”去种粮，他的发明还这么有价值吗？

　　当然，要想让“交换”发挥最大的价值，首先就要尽可能实现“人权平等”。如果存在特权和强权，就有人可以强迫人家和自己交换，比方说我强迫你把一个成本为100元的商品作价10元卖给我，你还有积极性去创造更多的财富吗？强权和特权的存在会使社会的总财富大打折扣。

　　其次，“交换创造财富”的另一重要前提是“保护私有产权”。比方说，“一块黄金”在地底下埋一万年等于“一块石头”，只有挖出来才是黄金。但谁愿意去挖呢？只有规定茅教授挖出来的黄金归茅教授所有，我挖出来的归我所有，你挖出来的归你所有，或者我们事先约定一个合作方式，大家一起挖，挖出来之后大家按事先约定的分配方式分配给每一个人，大家才愿意努力去挖。但如果规定你挖出来的黄金是归我所有的，你还去挖吗？其实根本不需要这么严格的规定，只要规定你挖出来的黄金“可能归你也可能归我”，你挖“黄金”的积极性就会大打折扣！

　　一些“国有企业”的管理人员挖的“黄金”就好比是被规定“可能归他们也可能不归他们的”。所以，他们“高兴的时候就挖，不高兴的时候就不挖，并且一有机会就把可能归他们也可能不归他们的‘黄金’变为一定归他们的”。正因如此，在一些国有企业中，出现了不少的贪官，而贪的程度取决于他本人的态度和他所处的环境。我在这里说国有企业有很多贪官的时候，并不说明我自己有多么高尚，如果让我去做一个国有企业的“高管”，我也许比他们更贪。可见，保护私有产权对财富的生产多么重要！

　　而要建立起“私有财产权得到依法保护的自由市场经济制度”，关键靠政府。在中国，政府的力量是非常强大的。有人说，“政府不一定能为企业和人民做什么，但他的力量足以让企业和人民不能够做什么。”“三年困难时期”中国发生饿死那么多人的惨剧，就是因为“政府有能力让人民不能够做什么”造成的。所以，一个政府主导的好的经济环境是非常重要的。

　　2005年，我和冷水江市的刘小龙市长去浙江义乌调研考察时，我针对义乌的经济状况写了一首诗：

义乌经济调研感赋

东土取经到义乌，腾飞经济誉神州。

干群勤勉增财富，党政开明解百忧。

培育厂家超万户，流通商品达全球。

黄金淌地缘何在，敢为人先制度优！

　　确实，义乌曾经也是一个非常贫穷的地方，但因为义乌地方政府非常开明，在全国率先给了当地人民非常宽松的经济环境，比方说最早默许义乌人民可以“投机倒把”，加上义乌人民的勤劳好学，努力发展自由贸易，义乌的经济很快就发展起来了。

　　2007年10月1日，《中华人民共和国物权法》正式实施了，为中国私有产权的保护提供了法律依据。但我们的政府还有很多的工作要做。

因为在“自由经济制度”下，政府的职能主要就是：保卫国家安全、维护社会治安、促进社会公平和提供企业不能提供的公共产品。比方说：义务教育、环境保护、公路建设、基础科学研究、最低生活保障和防灾救灾等等。在和平时期，政府最重要的职能是“保护产权以及维护市场的交易规则”，而不是直接去办企业或者直接去管理企业。也就是说，只要当好裁判员而不是既当裁判员又当运动员。

政府如果积极介入资源的分配，企业的行为就会被扭曲。因为这时企业要讨好的就不是消费者而是官员。而企业要发展，其终极目标应该是满足消费者的需求。政府如果要依法保卫经济的公平与自由，就必须为经济的发展提供“安定的社会环境、公正的司法和公平竞争的机会”。

　　“自由经济制度”来到这个世界后，人类社会最近200多年创造的社会财富比人类过去5000多年创造的总财富还要多。“自由市场经济制度”有这么多的好处，所以很多国家都正在采纳或试图采纳。但每个国家和地区采纳的程度都不一样，所以使很多在资源、人才、科学技术及资本原来在同一起跑线上的国家，通过一段时期的发展后，国力变得悬殊起来。

纵观整个世界，韩国比朝鲜富裕，就是因为“韩国比朝鲜交换自由”；香港和新加坡比中国大陆富裕，就是因为“香港和新加坡比中国大陆交换自由”；欧洲比亚洲富裕，就是因为“欧洲比亚洲交换自由”。

二、市场经济条件下人们的致富之路

　　中国通过30年的改革开放，已经决定坚定不移地走“市场经济”的道路。在“市场经济”条件下，人们去“创造财富”，用最通俗的话来说就是“依法赚钱”。既然是“依法赚钱”，那我们看重的不一定是去生产“具体的物品”，而是去生产或提供“在市场上相对稀缺的有交换价值的产品和服务”。比方说，2006年底陕西的芹菜卖到5分钱一斤，农民一气之下把芹菜全部毁掉。芹菜为什么只能卖5分钱一斤呢？——不是因为芹菜是没用的东西，而是因为这些芹菜相对于本地市场来说实在是太多了，而“交警”和“路政”又经常在公路上查车罚款，所以这些芹菜也没法顺利地运到外地市场去自由交换。

　　在市场经济条件下，相对而言，谁依法赚的钱越多（如果是违反了某些“恶法”赚钱也是对社会有贡献的，例如我国曾有投机倒把罪，这样的罪名的存在实际上阻碍了经济的发展），就说明他对社会越有贡献；谁依法赚的钱越少，就说明他对社会的贡献较少；谁依法做事不但没有赚钱反而亏了老本，就说明他做的事是社会基本不需要的。当然，做慈善事业是另一回事。

　　正因为此，只要不损害人家的利益，我们做什么最赚钱我们就应该去做什么，我们到哪里最能赚钱，我们就去哪里赚钱，而不一定要守着自己的老家。

　　依法赚钱的大路主要有三条：第一条路是卖体力，但谁都知道卖体力只能赚很少的钱；第二条路是卖脑力，但卖脑力赚的钱也不会很多。在中国靠卖脑力（高级打工、做公务员等）得到的合法收入超过20万元/年的人不是太多；第三条路是用“钱赚钱”——即靠投资理财赚钱。我国年收入超过20万元的人绝大部分是靠投资理财实现的，并且用投资理财的方式赚钱还能创造更多的就业机会，帮助其他人致富。

　　所以，要赚钱致富，最好的途径是自己投资做老板（影星、歌星、专家学者、政府高官等例外）；第二好的途径是与人合作投资做老板；第三好的途径是卖脑力并跟着有能力的企业家参与一些投资活动并理好自己的财（包括将钱借给会赚钱又值得自己信赖的人吃利息）；第四好的途径是找一份比较适合自己的工作好好干，成为某一行业的行家里手；最差的途径是卖体力。正因为靠卖体力不能发财，所以靠自己种地的农民就几乎不可能致富。有人甚至说，只要农民的地里不能种出“金子”就不能靠自己种地致富！

　　今天在这里，关于怎么找一个比较适合自己的工作，怎样去成为某一行业的行家里手和怎样卖体力我就不说了，因为那些方式大家都早已知道并且不容易致富。这里，我主要是告诉大家“怎样去办企业”和“怎样投资理财”。

　　三、办企业是最能创造财富的

　　我给“有生命力的企业”下了一个定义，即企业是：“以发现顾客的潜在需求为起点，通过行家的经营管理活动，达到一定的规模效益，能不断地为社会提供价廉物美的商品和服务的一个组织”。所以，作为一个企业，最重要的是不断去发现顾客的潜在需求。如果一个企业的“发现”是顾客最需要的，那么该企业“不发财”都难以做到；如果一个企业的“发现”只是顾客勉强需要的，那么通过努力可以取得一些成功；如果一个企业的“发现”是顾客根本不需要的，那么该企业是一定会关门大吉的。

　　所以，我说比尔·盖茨成为世界首富的主要原因，并不是因为他是世界上最聪明的人，也不是因为他是世界上最勤奋的人，而是因为他的“发现”是世界上最需要的。目前，世界上任何“已经过上了好日子”或“正准备过好日子的人”，都直接或间接地接受了比尔·盖茨的服务，否则他就一定不能过上好日子。

　　正因如此，作为一个办企业的人来说，“发现得好”比“做得好”更重要。但我们经常可以看到很多人在感叹：“现在没什么事情好做，要是早几年的话，买大巴车的人也发财了，挖煤的人也发财了，浙江做扣子的人也成了千万富翁，“三笑”牙刷的老板也成了亿万富翁”。其实，世界是向前发展的，在和平时期，明天的机会总比今天更多，只要你有能力、有眼光。也许几年以后，那些感叹今天没有什么事好做的人，他们又发现“他们身边那些从今天开始做某些生意的人也发财了，就是我当年没有发现！”

　　有一句名言——“世界上并不是缺少美，而是缺少发现”。但“发现”的眼光却不是天生的，学识越丰富，经历越多，综合能力越大的人就越可能有好的“发现”。

　　另外，一个成功的企业需要市场调查的行家、生产的行家、管理的行家、理财的行家、营销的行家、对未来市场预测的行家以及熟练的技术工人。如果所有的人都是行家，这个企业肯定是飞黄腾达的；如果有一些人是行家，通过努力是可以取得一些成功的。只要肯努力学习，不是行家也可以变成行家的；如果一个行家都没有，那么该企业肯定是闹着玩的。

所以，我主张每个人最好只去干两件事——“擅长做的事”和“喜欢做的事”。因为你擅长，你就有“比较优势”，你容易把事情做好；只要你喜欢，你也容易把事情做好。因为“兴趣”是最好的老师。其他的事情通过“合作”和“市场”去解决。

　　关于合作的价值，我举个最简单的例子：

　　1998年，我借2万元在冷水江市开了一个小小的“广大建材店”（娄底市广大实业有限公司的前身），其中就花了1万元去做广告。当时，我最早的广告是用颜料写在公路边的堡坎上或是农民的屋墙上。第一天，我请了一个写字高手去写，一天开他100元钱的工资，他只能写一条，因为他又要刷底又要写字。第二天，我花20元钱请了一个农民去刷底，那个高手只负责写字。结果，第二天我花了120元的工资却做了3条广告。合作的价值就体现出来了。

　　第三，因为没有规模就难得有效益，这就叫“规模效益”。所以，世界上的商品和服务大多是由有规模效益的一方提供给没有规模效益的一方，反之则是资源的浪费。

比方说今天我俩想吃苹果，于是决定明天开始去亲自种。结果，当我们收获苹果的时候，发现我们自己种的苹果成本就要100多块钱一个。因为我们种的苹果太少了，没有规模效益，并且什么都要重新学习。而当我们在北京花5元钱买到一公斤山西产的大苹果时，却还能让很多人在这个苹果上赚到钱呢！其实，就是因为我自己去种苹果没有规模效益，而那些种苹果的人同时种很多的苹果，并且专门种苹果；那些运苹果的人专门运苹果；那些卖苹果的人专门卖苹果。

　　正因如此，我主张任何一个企业最好只做一种产品或一个系列的产品并且实现最大的规模效益，其他的事让别的企业去做，盲目的“多元化经营”是企业经营之“大忌”。去发现一个市场上很需要的商品，相当于写一篇非常有价值的论文，而把企业做大不断实现其规模效益，只相当于把写好的论文复印数遍！

　　再者，因为人都是自私的，在市场经济条件下，“商品总是向价格高的地方流动，货币总是向价格低的地方流动”，谁也挡不住。所以，任何人选购商品时总是本着价廉物美的原则。如果企业提供的商品和服务是“价廉却物不美”或“物美却价不廉”，企业就难以长期生存。

　　总之，企业的合理存在就必须有足够的“优势总和”，否则，这个企业就没有持续的生命力。所以，谁有能力做到上述四点条件的大部分，谁就一定可以做老板，并且有可能慢慢成长为企业家。

　　企业家是使土地（场地）、劳动力、资本和其他资源有机结合而创造巨大财富的人，是经营管理的行家里手。在当今中国，企业家是非常稀缺的，所以中国的优秀企业也同样稀缺。所有的社会资源，只有与企业家结合起来，才能配置得更好。所以世界上所有经济发达的国家都有一支庞大的企业家队伍，而且这些企业家是非常优秀的。

综上所述，在市场经济条件下，任何一个地方的经济要想得到快速的发展，就必须快速引进和培养企业家。然而，企业家却不是天生的，企业家是通过长期的磨练在市场经济的浪潮中成长起来的。所有的企业家绝大部分都是从做小企业甚至是从“摆地摊”开始的。所以，我建议各地的地方官和“城管”对“摆地摊”的人要宽容一点，也许每驱散一批“摆地摊”的人就扼杀了一些“未来的企业家”！

四、怎样才能投资办企业做老板？

　　老板不是天生的，做老板需要长时间的学习和摸索。但我认为一个人只要具备以下几个条件，就容易做老板：

　　1.有做老板的强烈愿望；

　　2.有高中以上学历（不排除学历更低就不能做老板，我就已经培养了很多只有初中学历的人成了百万老板）；

　　3.信誉和人品良好（这也不是天生的，可以慢慢培养；但如果你认为守信用不重要，那你不要做老板）；

　　4.有一定的本钱（不一定要很多，我曾经就是靠借两万元起步的），学会理财（如果你现在还不会，我可以帮你）；

　　5.要善于合作，不要斤斤计较，只有这样才容易找到更多的合作伙伴，才能让你得到更多的合作收益；

　　6.勤奋刻苦，学有专长（如果你现在还没有专长，你可以从明天开始学习）；

　　7.先向老板们学习怎样做老板，博采众家之长；

　　8.不要急于求成，如果你花3至5年的时间成了小老板或者大老板，你就非常了不起。

　　上面说到，所有的老板都不是天生的。你们看，今天中国的大富翁在30年前几乎都是穷人。如果你符合上述8点条件中的前6点，那我可以告诉你怎么去做老板。

　　1.从今天开始建立起你的“信誉品牌”。任何没有把握的事不要对人家轻易“承诺”，凡是向人家“承诺”了的事要“百分之百”兑现，不能只兑现“百分之九十九”。久而久之，你的“信誉品牌”就建立起来了。在市场经济时代，“你值得很多人信赖和有很多人值得你信赖是两笔巨大的财富”！

　　2.先给老板们去打工。你去打工要看重的是哪个行业既有前途并且你又喜欢，或者你在这个行业很擅长，或者这个老板很值得你去学习，而你千万不要太在乎他给你多少工资。一个计较工资的人是很难当老板的，并且靠打工对于绝大多数人来说是永远也不可以致富的。想当老板的人去打工时最重要的是选择一个好的学习机会，最不重要的是工资。打工学习一定要勤快，要把老板的事当自己的事去干；老板交代你今天去做3件事，你最好把他要你明天完成的3件事也在今天做完。这样，你就容易学到更多的知识，聪明的老板就会很器重你，你就容易成为离老板最近的人。你离老板越近，就越能学到更多有价值的知识。如果你有一天成了老板的左膀右臂，老板一有好的机会就会优先给你。因为离开你，老板就会有很大损失，这时聪明的老板就极有可能给你股份，而如果你离开老板，也许你就可以单飞了！

　　所以说，今天的打工是为了明天“不打工”，打工可以为你进入一个不熟悉的行业做老板寻找一条捷径。比如你大学学的是计算机专业，可是你现在很喜欢做家电销售。俗话说得好，“隔行如隔山”。当你刚毕业的时候，你在家电方面的知识可以说知之甚少，如果你懵懵懂懂去开一个家电销售公司，那样风险是很大的。如果你首先进入一个家电销售公司打工，在打工的过程中你会获得第一手资料，可以了解其进货渠道、运作模式、行业的潜规则等。当自己再开公司时，你就可以扬长避短，极大降低风险。也就是说，你是站在一个成功者的肩膀上，别人已经有了成功的经验，你通过打工可以快捷便利地获得。

我有一位商界的朋友叫陈晓荣，他十九岁外去打工，从1992年起，先后在广东几个家电公司做业务员、业务主管，积累了丰富的经验。6年之后他回到冷水江，发现当地还没有家电大卖场，就仿照广东那边的模式开了一家，几年就发财致富了。2002年，他买下了当时租赁经营家电的国有企业——冷水江商业大厦，从此他的湖南荣华电器有限公司很快成了湘中地区最大的家电经销商之一；后来，他又收购了冷水江制服厂；2006年，他成立了湖南金鹰服饰集团有限公司，并在冷水江经济开发区购地二百多亩，投资近亿元，兴建了“中国金鹰服装城”，生产木纤维混纺系列“金鹰·露斯卡”品牌服装。

　　3.选择自己认为有前途又比较喜欢的行业打工，学习半年左右（学习时间根据行业特点因人而异）再换一个更值得学习的地方。只要你有高中以上学历，只要你特别喜欢做老板，只要你反复跳了3至5次槽，你就可能成为一个人才甚至是一个天才！

　　反复跳槽，不是教你对企业不忠诚，而是让你学会去适应不同的环境，学会与不同的人合作；让你得到更多关于经商方面的感性认识，成为一个拥有通用知识的专业型人才；让你明白不同行业的差异，让你更好地选择自己的事业基点。

　　4.如果你现在还没有一个好记的手机号码和电子信箱，那你明天赶快去买一个好记的号码并且终生不变，去按你姓名的“全拼”申请一个好记的电子信箱。比方说我的邮箱为：duanshaoyi@163.com

　　如果你有一个最好记的号码，人家有什么好的信息就会优先传递给你，并且会认为你是一个有眼光的人。

　　那么，什么是好号码呢？我认为看一遍就能被人记住的号码就是第一好的号码，看两遍能被人记住的号码就是第二好的号码，看三遍才能被人记住的号码就是第三好的号码，看100遍都不能被人记住的号码你就千万不能要。

关于更多的如何选择号码的学问，请参阅本博客另一篇文章“号码创造财富”。

　　5.想当老板的人最好先去中小企业打工，后去大型企业打工学习，然后再去中小企业学习怎样做老板。

　　关于怎样才能做老板，我在这里给你们讲一个真实的故事：

　　我原来带了一个学生，他只读了11年书，今年才30岁，但他已经是一个拥有几千万元资产的老板了。

　　1996年的时候，他就很想做老板，于是我要他先去打工。首先，他到长沙的一家企业去做仓库保管员。做了3个月之后，他打电话给我，说要告诉我一个好消息——老板从明天开始要给他加300元/月的工资。我说“那你不要干了”。他感到很奇怪，老板给他加了工资为什么就不要干了呢？我告诉他，你只要知道这个保管员是怎么当的就可以了，而不是要你一辈子当一个保管员。后来，他又去一家超市做配货工，干了3个月之后他又打给我一个电话，说老板从明天开始又要给他加工资了。我告诉他“你又不要干了”。后来，他又去深圳的一家药业公司做业务员，干了半年之后又打给我一个电话，说老板很器重他，给了他一大笔奖金。这次我告诉他“如果你觉得这个企业很有前途，老板又愿意让你入股，你就留下来好好干，和他一起做个小老板，否则你还是不要干了”。因为老板没有接受这个条件，他又去了广东顺德的一家油漆公司做业务主管。干了半年之后，他又打给我一个电话，说老板也很赏识他，并高度评价了他的业绩。我又告诉他“如果这个企业值得你长期为其工作，老板又愿意让你投资入股，你就留下来，否则你又不要干了”。这次，老板也没有接受他的这个条件，于是他又辞职了。

　　后来，他又去了广州的一家化工原料公司做业务经理，干了半年之后，他又打给我一个电话，说这个老板更赏识他，但老板还是不愿意让他投资入股。于是我又要他“不要干了”。

　　他打工两年后，我在老家再见到他时，发现他已经可以做老板了。于是我建议他这次回广州后，在做过的行业里选择一个他认为最擅长并且有前途的行业自己做老板。

　　9年之后的今天，他凭借自己的真本事成了“拥有几千万资产的老板”！

　　五、怎样理财？不做老板也发财（请继续关注下篇）

......(更多精彩请明天继续关注)

段绍译北京建行海淀支行万泉储蓄所

账号：6227 0000 1116 0052 635

特别感谢著名经济学家茅于轼和张曙光教授为本书浓情作序！

欢迎您参加我举办的投资理财论坛活动，以便当面回答广大读者的具体问题，大部分活动都是免费的。我的大部分活动会在我的博客上提前预告。

感谢您的关注!

段绍译理财网：www.duanshaoyi888.com

QQ：2008 42100 天则网：www.unirule.org.cn

E-mail:duanshaoyi@163.com

政府救市就是重吹泡沫

段绍译理财博客 — Thu, 28 Aug 2008 13:50:57 +0800

政府救市就是重吹泡沫

北京天则经济研究所段绍译

欢迎光临段绍译理财网：www.duanshaoyi888.com

我在去年5月初股指不到4000点时就开始提醒广大股民:“现在的股市泡沫已相当严重”，紧接着就出现了5·30大跌。当我再次警告股民“5·30大跌只是理性回归但回归得还远远不够”时,大部分“股评专家”几乎仍然在异口同声地说，“中国的股市还要牛下去”；中国三大证券报社论也在醒目位置标明：市场调整不改牛市之基本面；直到6月4日，著名经济学家厉以宁还在说：股民应对牛市有信心。鉴此，我于6月5日写了《有些专家昧着良心做股评》。

在机构的疯狂炒作下，在股评家和媒体的推波助澜下，股市泡沫越吹越大，甚至还有一位股评家说：“2008年8月8日晚上8点，在北京奥运会开幕之际，8002点很可能像一叶轻舟‘已过万重山’！

基于我对中国股市的担忧，一年来我不断写文章提醒广大股民。去年7月1日我写了《十七大和奥运会挡不住中国股市泡沫破灭》，8月24日我写了《投资理财岂止股市一条路》，9月27日我写了《全民博傻吹气球》，9月28日我写了《西江月•评当今股市》：两载冲天牛市，万民“博傻”淘金。前赴后继乐津津，总想连连好运。机构疯狂炒作，散民冒死盲跟。传花击鼓到如今，哪顾含悲饮恨？今年2月9日我写了《卜算子•当今股市》风雨送牛归，暴雪迎熊到。已是股灾泛滥时，几个股还俏？无力苦支撑，只看谁先跑。股指何时节节升？上帝也难料！（以上文章都在我的新浪和搜狐博客上）

我为什么会作出这样的判断呢？

一、2006年以来股市的持续上涨主要是因为以下几点原因：

1、2004年以前连续的股市低迷，使股价远远低于当时上市公司的实际价值，这种价格的严重偏离使股价反弹成为必然；

2、老百姓投资渠道太少，上市公司成为投资的稀缺资源；

3、2006年以来股市的持续上涨对大量普通老百姓产生了巨大的诱惑，使大量对股市一无所知的股民将大量现金投入股市，加剧了股市的泡沫；

4、我认为本来“上证综指”去年上涨到3500点时就有很大泡沫了，但很多股民因迷信“奥运会和‘十七大’”而对当时面临的股市泡沫视而不见；

5、中国“非理性股票市场的巨大惯性和预期”也为股价的飙升推波助澜。

二、我既然知道了股市持续上涨产生巨大泡沫的原因，我就有理由作出股市大跌的科学预测了。因为：

1、2005年以来连续的股市高涨，使股价已远远高于当前上市公司的实际价值，这种价格的严重偏离使股市大跌成为必然；

2、2006年以来股市的持续上涨诱惑了大量对股市一无所知的股民，决定他们进入股市的动力是巨大的赢利诱惑和牛市预期，决定他们逃跑的巨大动力是“只要有人逃他们就会立即望风而逃”，所以只要哪一天开始出现连续大跌他们就会“一逃不可收拾”。

在现行融资本位的体制下，股市本来就在一定程度上是大股东靠新股发行溢价圈钱；大资金靠一二级市场价差牟利；而在全流通条件下，由于流通溢价成了大股东也可以共享的利益，大股东和大资金找到了利益共同点，股价非理性溢价也就有了更大的动力；业绩的虚增成倍地推高了股价，股价的上涨又为业绩的预期增长提供了合理推理的依据，并反过来再刺激了预支业绩预期的股价透支，股价的过度透支就必将造成股市大跌。

股票的合理价格由三部分组成：上市公司的每股净资产、现实收益水平和未来预期的收益水平的贴现。超过这个合理的价值水平的股价，就是泡沫。一个投资者最应该关心的是上市公司的业绩和分红及发展前景，如果一个企业没有好的业绩也不分红，又没有很好的发展前景，那投资利润从哪里来呢？炒作有时可以盈利，但赢的不是企业创造的利润，而是另外的“傻瓜”付给的利润，即所谓的“博傻”。“你之所以完全不管某件艺术品的真实价值，即使它一文不值，也愿意花高价买下，是因为你预期会有更大的笨蛋花更高的价格从你手中买走它。”——这就是著名经济学家凯恩斯的博傻理论（Theory of Greater Fool）。

稍微有点投资经验的人都知道：流通股股民能得到的总利润=流通股股民从上市公司分享到的总利润－向国家交的印花税及向证券公司和交易所交的手续费。而事实上，2006年和2007年流通股股民从上市公司能分享到的总利润远不足以交纳印花税及交易费用，也就是说，上市公司两年来不但没有给流通股股民赚一分钱，而且流通股股民还要从自己家里掏钱来负担大部分交易费用。这样的股市难道还有投资价值吗？

投资股市纯粹靠“博傻”是不行的，要想稳中有赚就必须做价值投资。要做好“价值投资”，就应该去选择有投资价值的股票，而不是天天去盯着股市行情和胡乱听消息。只要选好了一只股票，买好放在那里等待着企业给你去分享红利，它几乎是没有什么风险的。万一整个股市行情差，你照样能得到利润；万一股市行情特别好，你就可以乘机抛掉获得额外的投机收益。好股票就是你可以长时间持有并且分红大于银行定期存款利息的股票。

那什么样的股价才是属于真正的价值投资呢？下面以工商银行为例参照6%的预期收益率给大家介绍一个简便的计算方法：

工商银行比较合理的股价=企业过去3年的每股平均收益×（1-所得税率）／预期投资收益率+当前未分配利润×（1-所得税率）±预期业绩走势可能对价格的影响=(0.2433+0.15+0.1915)／3×（1-20%）／6%+0.2351×（1-20%）±预期业绩走势可能对价格的影响=2.787元±预期业绩走势可能对价格的影响

如果按一年期定期存款利率4.14%的预期收益率计算的话，工商银行比较合理的股价=企业过去3年的每股平均收益×（1-所得税率）／预期投资收益率+当前未分配利润×（1-所得税率）±预期业绩走势可能对价格的影响=(0.2433+0.15+0.1915)／3×（1-20%）／4.14%（1-5%所得税）+0.2351×（1-20%）±预期业绩走势可能对价格的影响=4.156元±预期业绩走势可能对价格的影响

也就是说，从价值投资的角度分析，工商银行的最高股价不应该超过4.5元，除非你确信它的业绩在未来不太长的时间内能有显著的增长。

　　在目前这样一个信息严重不对称的市场上，机构和庄家不仅能看着散户的牌博弈，甚至在某种程度上还可以决定散户能拿什么牌。散户唯有做“价值投资”才能最大限度地规避风险，否则除了极少数人因运气好而获利外，大部分人将被玩弄于股掌之中。

　　做“价值投资”要看重的是企业过去和现在的盈利水平、在同行业的竞争力、国家政策对企业未来的潜在影响、企业的品牌和市场占有率以及企业的发展前景等。考虑这些因素去买它的股票，投资的安全性就相对有保障了。

根据各上市公司的财务报表及2008年8月27日的收盘价，贵州茅台、西单商场、青岛啤酒、隆平高科、永安林业、东盛科技、石基信息这些企业今年上半年的每股收益率（按8月27日收盘价计算）平均为1.218%，所以，要想把投资的本钱赚回来，如果下半年这些企业的业绩与上半年基本持平的话，投资这些企业至少要41.038年。这还没有考虑资金的利息成本和炒股浪费的时间。

以上企业的每股净资产、未分配利润、上半年实现利润及收盘价如下表：

企业

名称

每股净

资产

每股未分

配利润

上半年每股

实现利润

8月27日每

股收盘价

贵州茅台

10.26

6.7487

2.3729

135.15

西单商场

2.6554

-0.4336

0.0072

5.99

青岛啤酒

4.430

0.71

0.2913

19.96

隆平高科

6.01

0.8906

0.4771

19.61

永安林业

2.073

0.1406

0.0148

6.45

东盛科技

-4.56

0.005

3.75

石基信息

4.98

1.8568

0.5433

52.50

单位：元

而以上企业按今年8月27日的股价参照去年的盈利水平计算（去年每股收益：贵州茅台2.9994元，西单商场0.0413元，青岛啤酒0.4266元，隆平高科0.3132元，永安林业0.128元，东盛科技-3.15元，石基信息1.8082元），其年投资回报率为1.878%，投资回收期为53.22年。可见按现在的价位投资这些股票的价位仍然蕴含着巨大的风险。

这些公司去年的业绩水平是被交叉持股和融资带来的巨大收益所夸大的。因此，当股票市场开始回调时，这些2007年获得的账面利润在2008年变成了亏损。2008年，公司的业绩增长如果在10%-15%就已经是最好的情况了，明年的状况会更糟糕。

前段时间，谢国忠先生说“政府不应该对股指下跌采取救市行为”，甚至认为，“救市就是救赌徒！”我是比较认同这个观点的。虽然有人说“中国式救市根本就不需要动用政府资金的。”但在企业盈利水平低下甚至没有利润的情况下，在企业不分红或分红很少的背景下。我认为当前的估值水平还是没有真正的回归到合理的水平，这种下跌完全属于理性回归。在这个情况下谈救市，不是重吹泡沫吗？

在过去的五个月中，虽然市场已经下跌过半，很多股民在股市下跌中损失了毕生积蓄，我也对他们深表同情。但股市的合理上涨必须有利润支撑，而不是靠所谓的“救市”解决问题。所以我在今年4月24日就预计到26日必将大跌，因为调低印花税并没有增加企业的利润，只是降低了赌徒进赌场的门票费而已。4月24日的大涨并不是真正的市场利好造成的，而是由大家的心理作用加上某些机构的恶意炒作造成的。所以这样的利好对股市的上涨一定是昙花一现。

在接下来的三年中，允许进入流通市场的法人股数量相当于现在股票市场中流通股的总量。流动性的改善从长期来看有利于市场，但市场消化的过程将十分痛苦。

有人说股市大跌的另一重要原因是大小非解禁，而那些法人股当初的购入成本相对于其现在价格来说是非常低的。出于对持有这些股票的合法性的质疑和征收资本利得税的不确定性，法人股的拥有者们将有强大的动力将之变现。

股市大跌的真正原因是企业不赚钱，不分红或红利微薄；股市大涨的真正原因是庄家恶意炒作、基金（不是自己的钱）不计后果和散户赌博心理。

只要企业不分红或分红太少，股评家赚的是股民的钱，操盘手赚的是股民的钱，证券公司赚的也是股民的钱，国家赚的还是股民的钱！那股民们凭什么不亏！

段绍译北京建行海淀支行万泉储蓄所

账号：6227 0000 1116 0052 635

特别感谢著名经济学家茅于轼和张曙光教授为本书浓情作序！

欢迎您参加我举办的投资理财论坛活动，以便当面回答广大读者的具体问题，大部分活动都是免费的。我的大部分活动会在我的博客上提前预告。

感谢您的关注!

段绍译理财网：www.duanshaoyi888.com

QQ：2008 42100 天则网：www.unirule.org.cn

E-mail:duanshaoyi@163.com

“传销”泛滥，祸国殃民

段绍译理财博客 — Wed, 27 Aug 2008 15:44:11 +0800

“传销”泛滥，祸国殃民

北京天则经济研究所段绍译

欢迎光临段绍译理财网：www.duanshaoyi888.com

　　自从以安利为代表的传销公司登陆中国，10多年来，已给很多人带来了深重的灾难。当然，按它的“游戏规则”，也确实让极少数的人“发财致富”了。

　　早在1995年，我的一位同学邀请我去参加一个有关传销（现在大部分已经叫做“直销”了）的讲座，当时台上的一位讲师说要告诉大家一个发财致富的绝好机会，他的演说是从一个故事开始的：

从前，在古印度有两个将军带领军队与异邦作战，取得了胜利。国王想赏赐他们，他俩可以自由选择任何一样自己喜欢的东西。于是，第一个说想要300磅黄金，国王一听心里很不高兴，认为这个人太贪心了，竟然一次就要这么多黄金；第二个将军带来了一张围棋盘，他指着棋盘说：我要的东西不多，只要数棋盘上的格子按我要求的方式给我大米就可以了，即第一个格子给我1粒米，第二个格子给我两粒米，第三个格子4粒米，第4个格子8粒米，每数一个格子将米的数量翻一番，依此类推。国王听了很爽快地答应了他的要求。心想，这个将军也太不贪财了，要大米都是按粒数要而不是按吨位要。但很快，意想不到的事情发生了：快到中午的时候，仓官来报“大事不好”，棋盘的格子还没数到一半，全国所有粮仓的粮食已经全部属于那个将军的了。由此可见，数字的几何级数的增长是非常可怕的。做“传销”就那么简单，只要你不惜代价发展两个“下线”，你的“下线”再帮你发展两个下线，依次类推，你就能发大财。

下面几点对人的鼓动性更大：

　　第一，你上班是“挑水”的工作，挑一担只一担，而做“传销”是“挖井”的工作，先辛苦一点，但以后就可以坐享其成，让“下线”帮你发财。

　　第二，机会难得，做“传销”迟做不如早做，做晚了好机会就属于别人了。

　　第三，你们在座的有不喜欢“健康”和“美丽”的吗？退一万步说，即使你做“传销”没有发财，你得到的健康和美丽也是很值得的。

第四，“传销”是以减少商品的流通环节，并节省广告费来为客户节省成本的一种很经济的营销方式。

……

　　那个讲师的那些演说，蛊惑了在座的绝大多数人，他们都跃跃欲试，想马上加入“传销”的队伍，生怕失去这个绝好的发财机会。后来我讲了几分钟，结果在座的每一个人都改变了主意——不做“传销”了。

　　第一，我说他讲的“一个人只要传两个人，两个人再传两个人，两个人再传两个人，这样传下去就可以致富”。虽然说起来好像是有道理的，而实际上因为“传销”不创造新财富，所以“传销”只可以敛财，却不能生财。一部分人赚的钱必定是另外一部分人亏的钱。

　　第二，中国的人口是有限的，世界上的人口也是有限的，而“传销”又不能传到月亮上去。如果“传销”能传到月亮上去那倒好，反正我们可以让地球上的人全部“发财”，而让月亮上的人全部“倒霉”。

　　第三，“传销”的“游戏规则”就决定了你们中的任何一个人，只要因“传不下去”而成为传销链条中的倒数第一级、倒数第二级或者是倒数第三级，甚至是倒数第四级，你们都只能亏本而不能发财。只有金字塔顶端的少数几个人真的能通过“敛财”而不是通过“生财”致富。

第四，他告诉大家说机会难得，今天开始做比明天开始做好，这个月开始做比下个月开始做好，其实也根本不是那么回事。因为你今天开始做，也最有可能成为这个“传销”链条中的倒数第一级、倒数第二级或倒数第三级；你下个月开始做，也同样最有可能成为倒数第一级、倒数第二级或倒数第三级；而绝大多数人都是传不下去的，因为这个传销并不产生新财富。

　　第五，至于“传销”产品的效果，它的作用都是看不见也摸不着的，它仅仅是个“道具”而已。按“传销”的“游戏规则”，凡是买了传销产品的人，就一定是会员，凡是会员就一定买了这些产品。所以，这些人一方面受利益的诱惑想发财；另一方面，他们为了引诱其他人加入而转嫁自己的亏损，所以只说这个产品的好，绝不说这个产品的坏。为什么所有的传销产品绝大部分的使用效果都是看不见摸不着的呢？为什么不能用大米来作“传销”的道具呢？因为如果用大米来做“传销”的话，他说你买的大米要吃2000粒才可以饱，而他那种大米吃2粒就可以饱，但如果你吃2粒没有饱，这个谎言就立即被戳穿了。所以，用什么产品来做“传销”并不重要，它只不过是一个“道具”而已，一个最根本的特色就是它的效果最好是看不见也摸不着的。

第六，至于传销的中间环节就更不用说了。传销表面上是“从工厂到消费者手上”的直销，而实际上却是世界上周转环节最多的销售方式之一。因为每一级“传销员”就相当于一个周转环节，而且每一个环节的费用都很高。传销产品的总销售费用一般高达终端价格的40％以上。

第七，至于说节省广告费，这纯粹是一句谎言。因为对于绝大多数商品而言（高档烟酒等奢侈品以外），其广告费摊到每件商品上都是不起眼的。并且我们选购任何一件商品时，不必要关心这件商品的每一个环节多少钱，我们只需要关注这件商品总的来说是否价廉物美就可以了。

　　经过我这么一说，在座的那些人都不参加“传销”了。但还是有一些人问我：为什么做其他生意赚钱你不反对，而做“传销”（直销）你坚决反对呢？这不也是做生意吗？

　　我回答：因为人的行为后果按对人对己、有利有害的区分，主要有6种组合：1.利人利己；2.损人利己；3.损人不利己；4.损己利人；5.损己不利人；6.损人损己。在这6种组合中，不含欺诈性的自由贸易属于最典型的利人利己行为，所以自由贸易最容易产生新财富。比方说，你花100元钱到超市选购一件商品，这件商品在你心目中的价值肯定是超过100元的。如果你认为等于或少于100元的话，那你为什么要跑那么远去买它呢？另外，这件商品对于卖者来说，它的价值肯定是少于100元的。否则，他为什么要按100元的价格卖给你呢？超市的场地费谁付？员工的工资何来？交换的意义就在于能产生新的财富，也只有能产生新财富的交换才是有价值的交换。另外，你去超市购买商品，只有你自由选择的才是物有所值的，而其他任何你没选中的商品，对于你来说都是不值那么多钱的。比方说“步步高超市”今天把所有的商品打8折卖给你（前提是只准你自己消费不准你就地销售），你是绝对不要的，因为那些商品对于你来说根本就不值那么多钱，只有你真的选中了的商品对于你来说才是值那么多钱以上的。

　　我给“财富”下了一个定义：“财富是能直接或间接地满足人类的某些欲望，并有交换价值的产品和服务（有些精神财富不包含在本定义之内）。”物质财富和物资是有区别的，同样的物资在不同的时间和地点因为能满足不同人不同的欲望时，代表的财富是不一样的。自由贸易一定会产生新财富还可以用以下的例子来证明。

　　比方说湖南盛产橘子，而河北盛产苹果。我现在有1000个橘子，你有1000个苹果，我因为吃厌了橘子现在想吃苹果，而你正好吃厌了苹果想吃橘子，所以我用1个橘子和你交换1个苹果。

　　大家可能认为这种交换是不产生新财富的，按“等价交换”理论也不产生新财富，因为交换之后橘子和苹果的总数还是各1000个。

而实际上，这种“自由交换”却产生了新财富。因为通过交换后，虽然我的1000个橘子变成了999个橘子和1个苹果，而你的1000个苹果变成了999个苹果和一个橘子。但这时，我手中的那个苹果的价值是大于一个橘子的，也就是说，如果另一个人再用1个橘子来交换我那个苹果我是坚决不同意的。因为我好不容易才把1个吃厌了的橘子换回来1个我喜欢吃的苹果，你现在又用1个橘子来把我的苹果换回去，我怎么会同意呢？除非你用2个或更多的橘子来换我这个苹果。也就是说，通过“自由交换”，我的那个苹果的价值对于我来说已经等于或大于2个橘子的价值了。用同样的道理也可以证明：你手中那个橘子的价值也是大于2个苹果的。也就是说，我俩的1000个橘子和1000个苹果通过自由交换后，已经变成等于或大于1001个橘子和1001个苹果的总价值了。

但如果不是自由交换而是有人强迫我们，就完全有可能减少财富。因为我虽然不喜欢吃橘子了，但我还勉强可以吃，我这个人天生就是不吃苹果的。如果这样，强迫交换的结果就可想而知。

　　“损人利己”和“损人不利己”的行为不但不产生新财富，而且还会减少社会的财富。比方说“打”、“砸”、“抢”、“偷”、“骗”、“赌博”和“城管队员驱赶小商小贩”等都是不产生新财富的。就拿赌博来说，我赢了你1000元钱，虽然整个的钱没有减少，但我们赌博的过程浪费了时间，而且总会有一些消耗。另外，政府禁止私家车带客就是典型的“损人不利己”的行为，所以这个规定也必然造成社会财富的巨大浪费。

　　损己利人的行为如果是被强迫的，肯定也不产生新财富，但如果是自愿的就可能产生新财富。比方说，我看到一个很可怜的乞丐，我给他10元钱，这10元钱对于我来说只相当于减少1元钱的感觉，而这个乞丐得到这10元钱比我得到100元钱还要有用得多。所以我的“损己利人”相当于增加了90元的社会财富。并且我在自愿的“损己利人”过程中还得到了助人的快乐，因此而增加了社会的精神财富！

　　损人损己显然是不会增加社会财富的，就像恐怖分子绑个炸弹把人家炸死的同时也把自己炸死，这是绝对不增加社会财富的。

而购买“传销”产品基本上都不属于“自由贸易”，要么是被反复地“说教”或被欺骗才买的，要么是“为了通过购买传销产品而成为会员以便发财致富”才买的，绝大多数人购买“传销产品”的主要目的并不是为了消费。所以，做“传销”只消耗社会资源而并不产生新财富。

也许有人会说，“某些传销产品质量还是不错的，只是价格实在是太贵了。”而我认为，任何好东西只要是价格太贵了就可能成为不好的东西。比方说：香蕉5元钱/公斤的时候是好东西，50元钱/公斤的时候你还认为是好东西吗？大米4元钱/公斤的时候是好东西，40元钱/公斤的时候你还那么喜欢吃吗？

　　正因为以上理由，所以做“传销”主要会产生三种结果：1.如果做“传销”的人赚了钱，是因为“损了人利了己”；2.如果没赚钱，是因为“损人不利己”；3.如果亏了钱，是因为“损了人又损了己”。并且因为“传销”不属于“自由贸易”，就像“赌博”一样，虽然有人因此发财但一定不产生新财富，所以做“传销”对社会是贻害无穷的。

　　在传销行业有一个被称为“哈佛之光”的奖金分配方案，比方说：张三只在一个城市发展了一个李四为“下线”然后就什么也不做了，而完全由李四把那个城市培育成“传销产品”的成熟市场。这样，张三什么都不干也可以每月拿到丰厚的“奖金”——而这个“奖金”里包含着多少环节的来源呢？

　　真正的“直销”一般只包含“直销者”和“消费者”两个单一身份的人，就像“戴尔电脑”的直销。而今，因为传销公司强奸了“直销”二字，以致于真正的“直销”却不好意思叫做“直销”了，因为怕被人误解。就像在广州已经不便把宾馆的服务员叫做“小姐”了一样。而在“传销”（直销）的人群中，大多数人都具备“直销者”和“消费者”的双重身份。

　　“传销“的产品尽管形形色色，但都有一个共同的特点，那就是：价格贵得惊人。如此昂贵的产品，本来应该是面向高档消费者的。但奇怪的是，购买“传销”产品的大多数人一般是工薪阶层，甚至是下岗工人。那么，这些普通市民，倾其所有购买昂贵的“传销”产品，图的是什么呢？

　　从某传销公司所发的“营销人员制度修订本”中得出：营业代表每销售一件产品可获该产品定价的20%作为“顾客服务报酬”。另外，从扣除20%后的净营业额中，营业代表还可以得到3%—21%不等的佣金。根据其在该手册中自己举的例子，如果营业代表廖先生每月营业额为50，000元的话，其收入将达11，500元，占营业额的23%。如果该营业代表的营业额达到100，000元，那么他的总收入可以达到36，800元（20%的毛利收入20000元+21%的佣金16800元）。在这种情况下，营业代表的收入高达其营业额的36.8％。

　　从这里我们可以看到，营销人员的收入不是从天上掉下来的，而是来自于购买者所支付的超高价格！

　　某些传销公司为了获得政府的批准和蒙蔽大众的视线，号称自己是“以店铺销售配合营销代表直销”的方式经营。但店铺只不过是传销（直销）公司身上的一块遮羞布而已。因为去任何一家传销店铺的人，绝大部分都是传销公司自己的工作人员和营销代表，店铺不过是一个储存发货的据点而已，其真正的销售是通过人传人而实现的。

　　营销人员的收入主要来自于其自身的消费和下线的购买，其利润主要来源于传销（直销）产品的高价格。传销产品的佣金如此之高（可达销售额的40％以上），正证明了其产品的暴利。

　　买传销产品的人主要是为了获得“会员资格”，而不是真正为了消费。买传销产品是希望自己能在以后找到“下线”，从而获取高额利润。这就像买股票一样，如果你所买入的股票能在以后以更高的价格卖出，那么现在的买价是否高于股票的合理价值也就无所谓了。

　　尽管少数人也许真的可能成为幸运者，但他们的成功是建立在千千万万个上当受骗者的基础之上的。况且，大多数人的劳动和亏损只是养活了“金字塔”顶端的一小撮人，并没有给广大消费者带来益处。传销（直销）过程不产生任何新的财富，反而使很多人陷入了无限贪求金钱的牢笼之中，无法自拔。真可谓“一将功成万骨枯”。

　　传销公司向政府交纳的税收和极少数销售人员的高额收入，统统都是来自于广大老百姓的血汗钱。传销对于中国经济无疑是一颗“毒瘤”，没有任何的正面作用，只不过是“劳民伤财”，最大的作用是助长了一部分人的贪婪欲望。

尽管有人运气很好，并敢于拉自己的亲人朋友“下水”，有一天他们因此而实现了自己的“财富梦想”，但他们的致富是建立在更多人蒙受损失和痛苦的基础之上的。很多人因做传销而一事无成甚至妻离子散。只要“传销”不绝，中国这样的悲剧就会一天天持续上演！

几年来，很多传销（直销）公司为了欺骗更多的人，不惜代价拉拢媒体，邀请不知道传销害处的国家领导人和专家学者出席他们的会议并合影留念，参与一些公益事业来给自己脸上贴金。这一系列的行为使更多不明真相的人误入歧途。

前不久，我和茅于轼教授到广州参加了某著名媒体的“财富论坛”，而该论坛的赞助商却是一家“直销”公司，宣传展板上还有其总裁与贾庆林的合影，并在合影下标注了“全国政协主席贾庆林亲切接见某某直销公司总裁”。这张图片不知道又要害多少人啊！与众不同的是，茅于轼教授在出于礼节被对方要求合影后写了如下声明：“本次与某某直销公司同仁们的合影只限于私人留念，不得用于任何商业用途（含广告宣传、办公室悬挂、产品推介资料和其他任何商业目的）。”这简短的一个声明，足以表现出了一个经济学家的良知。

据传销（直销）业内人士介绍，目前在中国做传销（直销）的人员不下4000万人。多么可怕的数字啊！

总之，所有的交易中只有不损害他人利益的自由贸易才创造新财富，只要不是自由贸易就会减少财富；不管什么东西只要价格不合理就不是好东西；传销赚的钱越多就是害的人越多。愿所有正在做传销和准备做传销（直销）的人清醒，苦海无边，回头是岸！

段绍译理财网：www.duanshaoyi888.com

天则网：www.unirule.org.cn QQ：2008 42100

Email:duanshaoyi@163.com 手机：137 0738 8888